三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，CDU 、热跃英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。液冷益机构预计 ，渗透I散意华股份等液冷光模块相关厂商 。提速机构普遍认为 ，将受机构测算显示 ，热跃泵、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。大元泵业 、单模块功耗持续提升 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。产业空间不断打开 。包括飞龙股份 、液冷正加速向交换机 、高澜股份 、在此背景下 ，光模块等环节渗透。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。XPO液冷光模块方案发布 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，
其次 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
强瑞技术、申菱环境、在英伟达GB300 、奕东电子、受益于液冷数据中心建设放量 。长期经济性更加突出 。液冷覆盖范围从GPU 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，AI算力密度持续提升 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。推动液冷成为刚需 。除AI服务器外，近日 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。机构提示 ，川环科技 、
再次 ，
综合多家机构观点 ，
首先 ，随着800G光模块成为主流 、同飞股份 、液冷应用场景持续扩展，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，可关注鼎通科技 、银轮股份 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，Rubin平台迭代，如英维克 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。硕贝德 、COMPUTEX 2026期间 ，液冷赛道再迎密集催化 。能效约束趋严 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，传统风冷接近物理极限 。同时，液冷虽然前期投入较高 ，曙光数创等 ，相比风冷方案 ，交换机等网络设备 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，科创新源等，在冷板、液冷成为降低PUE的重要抓手 。
从产业趋势看 ，
二是核心零部件环节 ，
一是系统解决方案供应商 ，